经过对模型参数的调整，能够对企业的各种运营情况进行研究，然后对现金流和估值有深化的剖析。
在树立模型前，首先要获得至少曩昔5年的财政数据，以便依据前史数据设定对未来的假定。当然，不仅是数字，更要通读曩昔5年的年报，尤其是财政报表附注部分，把握数据后边的信息。
树立财政模型的第一步便是树立利润表模型。利润表与其它两个表的联络不是最为杂乱，利润表更多的是给现金流量表和财物负债表供给输入，所以利润表比较简略树立。
总归，财物负债表反映的是公司某一个时刻点的情况，而现金流量表便是财物负债表的改动记载。
2、剩余的许多项目就必须假定了。一般来讲，都是依据前史与运营按出售额份额做假定。
财物负债表的一个重要监控目标便是现金转化周期。一般来讲，没有严重改动，一个企业的现金转化周期是比较稳定的。假如做出来的模型的现金转化周期有大的改动，这就阐明有的假定是不合适的，需求修正。
当然，整个模型是否有问题也要靠财物负债表来进行质量监控。假如模型建好后发现财物负债表不平衡，财物不等于负债加股东权益，那么模型必定有问题。
这就需求查询公司前史上的摊销折旧占财物原值的份额，依据自己的判别做出合理的假定。
出资现金流最重要的是本钱开销假定。这个数字的巨细对DCF估值影响严重。由于本钱开销削减自在现金流。
关于现金流量表，一个重要的质量操控目标便是财物周转率。一个公司的财物周转率会跟着公司的开展不断改动。可是，一个行业界相似企业的财物周转率是相似的。
别的一个重要的质量操控目标便是杜邦剖析中的财政杠杆。一般来讲，一个企业的财政杠杆不能无限进步，不然就有关闭的危险。假如模型算出来的未来财政杠杆明显高于前史平均水平，那么一定要查看相关的假定。
用这个模型，咱们能够进行简直一切的估值。当然，假如有计算方面的强壮布景，还能够把计算模型融入财政模型，用蒙特卡罗的方法对企业估值进行模仿。
需求指出的是，不管模型有多完美，数据的质量永远是第一位的。假如数据质量有问题，那么不管模型有多好，永远是废物输入，废物输出。
例如，假如想了解企业存货出售情况，咱们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，选用发散性思想，咱们就能够确认了;
存货——出售产品收到的现金流量;收购产品付出的现金流量;这是与现金流量表相关。
看一张报表得出的定论或许是片面的，看三张报表得出的归纳定论必定比看一张报表得出的定论牢靠。
所以，确认报表剖析的要点项目之后，还不能忘掉将各项意图数据进行联络剖析。
财物负债表中的存货下降、货币资金添加、现金流量表中的运营现金净流入添加、利润表中的运营收入添加，三张报表一联络，底子上可得出该企业出售情况杰出的定论。
所以，在进行报表剖析时，一要清晰意图，二要确认剖析要点，三要重视目标之间的彼此联络。
财物负债表右边，是企业资金来源。经过负债与一切者权益项目金额的比照，期末与期初的比照，底子或许判别企业的财政危险凹凸及其改动趋势;
财物负债表左面，是企业财物的散布。经过活动财物与长时间财物项目金额的比照，期末与期初比照，底子能够判别企业的运营危险凹凸及其改动趋势;
所以，拿到财物负债表后，一看资金来源，二看财物散布，三进行前后期比照剖析。即可判别企业财政危险与运营危险凹凸、财物本钱结构是否合理的定论。
所以，关于利润表一要进行结构剖析，然后判别公司盈余质量凹凸;二要进行前后各期比较剖析，能够把握公司盈余才能改动的原因及其企业的开展才能。
其间运营活动发生的现金流是最根底，是底子;别的，咱们要把握运营活动、出资活动、筹资活动的现金流之间的彼此联系。假如运营活动有钱流进了，出资才会有钱流出;假如运营活动流进的钱够多，就能够分红，就能够还账，筹资活动就会有钱流出;
反之，假如运营活动不景气，运营活动的现金流萎缩，乃至会负数;资金不可怎么办，筹资，所以，筹资活动就会有钱流进;假如还不可，那么就砸锅买铁，处理搁置财物，这时，出资活动会有钱流进;
事实上，咱们能够用更简略的方法来阅览现金流量表，先不要重视金额的巨细，你就重视运营、出资、筹资现金净流量是流进仍是流出，是正数仍是负数?再结合开展阶段、外部环境剖析，就能够得出企业现金流通的底子情况。
当然，前面仅仅是从单张报表阅览得出一些底子判别，或许是片面的，乃至是过错的判别。因而，在快速阅览完了一切报表之后。你还得进行归纳剖析判别。这时，你得关证三张报表之间印证联系了。
例如：财物负债表中的活动财物、活动负债往往与现金流量表中的运营现金流量相关;长时间财物与现金流量表中的出资现金流量相关;长时间负债、一切者权益项目往往与筹资活动现金流量相关;利润表中的收入项目往往与活动财物相关;费用项目往往存货、固定财物相关;经过各项目之间的印证联系，能够把握企业财政情况、现金流、运营效果的底子情况，乃至也能够找出某些造假的财政报表。